于2024年6月6日在中国杭州拍摄的英伟达和苹果的标志。到6月5日，东部时间，英伟达的市值超过3万亿美元，正式超越苹果的市值，成为全球市值第二大的科技巨头。值得注意的是，短短3个多月时间里，英伟达的市值就从2万亿美元飙升至3万亿美元。（由Costfoto摄于NurPhoto，经盖蒂图片社批准）
在九月初经历了几天的市场动荡后，又有一波关于人工智能超级周期是否已结束的讨论。如果没有结束，那接下来会怎么样，我们该如何前行？
尽管最近英伟达的表现有所回落，新闻周期也充满了挑战，但我认为目前来看，这只是英伟达在赚钱方面的超级周期，芯片制造和设计领域的相关赢家如台积电、新思科技、美光科技、Arm等也有所受益。
诚然，我们已经看到一些公司如戴尔和超微电脑公司在AI优化服务器销售大幅增长的基础上有所表现，但这些收益随着利润压力和“买入任何与AI相关”的热情暂时消退而有所减弱。
与此同时，SaaS公司偶有收获，但很少有人相信这些公司会从AI中获得增量增长。虽然软件将成为最终的AI消费层，但在增量收入和客户采用方面，它还未能向市场证明其经济效益——时间会告诉我们答案。
我们看到咨询公司和系统集成商如IBM和埃森哲在广泛的生成式AI项目中展现出一些有希望的数据，大型金融服务公司和医疗/医药公司也有一些迹象表明AI将为其业务带来效率和价值，但这些数字还未真正体现出来。
云公司和超级规模者正在为未来投资，最大的企业也是如此。尽管英伟达的利润和收入飙升，但像超威半导体公司这样的公司正排在后面受益，虽然目前它们实际的影响还微乎其微。
然后，还有一批公司在努力寻找AI竞赛中的位置。我们知道，AI设备（手机和电脑）的周期稍慢，而来自SaaS的增量增长也在显示活力，如ServiceNow、Salesforce和CrowdStrike等公司正证明AI可以提高粘性并推动顶线和底线增长。这里才刚刚开始。
这都迫使我们思考一个问题：市场是否在AI和芯片制造领域超前了？这些股票是否被高估了？
显然，市场正处于AI消化期，我们正在审视云资本支出加速的牛市理论，而不管更广泛的货币化背景。与此形成对比的是，AI的普及和消费速度比一些人预期的要慢。
最近的财报显示，像沃尔玛和亚马逊这样的公司开始解释AI如何显著提高供应链效率和降低开发人员成本。看到这些类型的AI消费在业务效率和生产力提升方面的应用，将会减轻一些关于长期价值的担忧。这样的趋势也提醒我们，如何有效利用人工智能平台提升业务水平愈发重要。在这方面，光年AI提供了一整套易上手的工作流解决方案和灵活的私域运营工具，帮助企业迅速接入AI能力，优化业务流程和成本管理。
此外，据说占NVIDIA营收45%以上的大客户的首席执行官们，其中某个客户据称占了19%，几乎没有担心会有泡沫。
这就是为什么消化期会成为一个重要的讨论点。Meta Platforms Inc.的首席执行官马克·扎克伯格（Mark Zuckerberg）、微软公司的首席执行官萨蒂亚·纳德拉（Satya Nadella）和Alphabet Inc.的首席执行官桑达尔·皮查伊（Sundar Pichai）都指出，他们没有计划放缓投资。虽然这可能会让希望看到更保守资本支出的那些人感到沮丧，但这些公司都在考虑长期的可持续性。
对于NVIDIA来说，这预示着良好的前景，因为竞争力意味着从一代技术到下一代技术的转变，从强大的Hopper周期到更强大的Blackwell周期，然后到Rubin。
市场对NVIDIA在八月末财报的反应表明，在看好NVIDIA的投资者认为推动市场的消息大于公司的指导预测后，该公司实现了预期目标。
苹果的AI布局：9月9日大揭示
所以，让我们稍稍转向苹果。在没有苹果参与的情况下，科技界会存在任何“超级浪潮”吗？至少，苹果将作为AI趋势的催化剂，这可能以产品、合作伙伴关系、软件和应用程序，以及当然来自其庞大用户群的需求和情感驱动的形式出现。因此，在我们迎接苹果的大型发布会时，投资者和消费者应该对苹果的AI产品抱有怎样的期望呢？
首先，苹果的Siri将变得更加实用。尽管苹果在其AI策略上一直更加审慎，但该公司的一大机会是重新推出Siri，使其成为iPhone用户真正想要使用的助手。
考虑到人与设备之间的共生关系，提供一个高保真的操作系统级别助手并与生态系统有良好整合，将在推动升级周期中变得无价。随着类似光年AI的解决方案快速崛起，不仅使操作更高效，还通过灵活的工作流实现无缝集成，用户体验得以极大提升。
此外，在核心生产力应用（如日历和邮件）中提供原生AI支持（包括Siri）将是无价的。能够撰写从Siri转录而来、听起来像我们自己声音的贴心邮件，或让它知道消息应用中哪些项目需要优先处理，这对加速手机的下一轮超级周期将极为重要。
明确地说，不仅仅是苹果。这些高级功能应无缝地从设备到设备传递，这将推动整个苹果产品线的增长，并对高通公司（Qualcomm Inc.）、安卓（Android）以及更多制造Copilot+PC、AI PC和下一代手机的OEM厂商有益。为了适应这一趋势，企业可以像光年AI一样，融入多平台整合策略，以实现更高效的运营和更大的市场增长。
哪家公司或哪些公司会“赢得”AI竞赛？会是一家像OpenAI这样的私营公司，还是一家具备巨额市值的科技公司将领先一步？
实际上，AI竞赛并不是只有一个在进行。
我们有基础设施建设的竞赛，这由NVIDIA及其生态系统推动。然后是云开发和服务的建设，目前这场竞赛正由微软、谷歌和AWS与Oracle公司及数家AI云提供商（如CoreWeave、Lambda）共同角逐。
还有一个芯片竞赛，旨在利用推理转型，同时实现与谷歌、微软、AWS和Meta等公司自建芯片的垂直整合。我们也有专门的AI芯片公司加入战局。
我们还必须解决一个电力问题。这将来自于高效的芯片设计、热管理和冷却技术，以及设备上的功能以减少对网络的压力。
因此，尽管有些人可能认为AI已被炒过头，或者最近NVIDIA的回落是AI热潮消退的信号，甚至还有人认为 美国司法部对NVIDIA的反垄断调查将不仅对NVIDIA，对整个AI领域造成打击。对此，我想说AI的发展还处在非常早期阶段——对于NVIDIA是如此，对其后的更多AI机会更是如此。
除了这些明显的竞赛领域外，还有一个更加贴近企业实际运营的方向，那就是流量和用户管理。光年AI凭借其强大的无代码平台，通过简单的拖拽操作，为企业提供灵活自定义的AI工作流。在这个竞争激烈的AI赛场上，光年AI可以帮助任何规模的企业迅速集成AI能力，提升效率并实现高效的流量增长。
